何鹏（于荣光 饰）是一名年轻有为，充满了正义感的警官。在一次卧底行动中，他和同事杨正（陈展鹏 饰）一起执行任务，行动最终以成功破获犯罪分子的赃物告终，而面对价值连城的钻石，杨正鬼迷了心窍，将赃物藏了起来没有上报。 何鹏在无意之中发现自己竟然身患绝症，时日无多。因为工作一直冷落了妻子的何鹏感到非常的愧疚，于是决定用余下的时间好好的陪伴妻子。杨正借此机会将私藏赃物的罪名栽赃到了何鹏的头上。为了证明自己的清白，何鹏不得不拖着病重的身体亲自上阵调查事件的真相。最终，何鹏终于揪住了杨正的小辫子，人赃俱获。
西门家族中，为争爵位导致了一场家财人亡的明争暗斗。
1930年代，小云、小红（周璇）姐妹被人骗到上海卖给琴师和妓院老鸨夫妇，小云被迫做了暗娼，小红年纪尚小，又天生有一副好嗓子，便随琴师去茶楼终日卖唱。姐妹两人住在贫民窟，在她们对面，住的分别是报贩老王和吹鼓手陈少平（赵丹）。因为闲来无事时陈少平常同小红对窗玩闹，两人渐生感情。 小红卖唱时被流氓古成龙缠上，对方欲强霸她为妾，小红找陈少平商量对策，两人本想借助律师将正义伸张，不想律师双眼只认钱，无奈之下只得逃走，而这一过程中，老王对小云由怜生爱，可是小云却因自卑不敢正视。琴师偶知陈少平与小红下落，放风给古成龙，古成龙赶到小红住处时，屋里只有她和小云，两人生命危在旦夕。
