作了多年的验尸员，凯伦·弗斯德已经对尸体习以为常了。这时，接连送来的两具尸体却改变了这一切。凯伦的同事、刑侦处的法兰克认出死者是20年前被指控强奸但是后来又被判无罪的两个人。 当年案发后不久，凯伦曾离开了这座城市，最近才刚刚回来，并且她在受害者参加心理治疗的过程中认识了受害者。神秘的信息显示证实了凯伦的猜想，凶手认识她，而且正在有计划地惩罚当年的恶人。但是为什么？为什么是现在？ 与此同时，法兰克却越来越感到不安，因为凯伦拒绝告诉他自己知道的一切。他不知道凯伦究竟对他隐瞒了多少秘密。
五千年来，血魔反复再生作崇，附于有权势者身上，置人民于水深火热中，抗日年间，镇魔师梁初三与师兄合力将血魔镇服，可师兄身死，留下天赋异禀的孤雏林刚（林正英 饰）予初三抚养。一晃多年，十年动乱中，初三之子梁国栋（梁家辉 饰）检举父亲，投身“革命”。两年后，劳改归来的林刚与经历现实磨砺、丧失革命锐气的梁国栋重逢，二人在工地惊见血魔封印破坏，而当年的“臭老九”、今日的革委会领导雷复鸣被血魔附身，预备用手中权势掀起血海……另一方面，对血魔尚不知情的林刚、国栋二人渐渐明白了他们父辈当年的作为，同时对雷复鸣之女雷珊（王祖贤 饰）暗生情愫，但他们和血魔的血战，不可避免…
