故事接上集，为了完成阎罗王（李政宰 饰）开出的条件，解怨脈（朱智勋 饰）与德春（金香起 饰）与凶悍的城主神（马东锡 饰）展开决斗。江林（河正宇 饰）也力劝一等兵（都暻秀 饰）公开秀鸿意外死亡的真相，就在阴间使者们试图完成任务的同时，千年前，他们生前的悲剧也将被逐一揭开…
阿细（张家辉 饰）是一位名不见经传的泊车小弟，一次偶然中，他同旧日好友扒房（李灿森 饰）重逢，欣喜之下，阿细亦找到了自己未来的道路。就这样，阿细经扒房介绍，来到了阿查（吴镇宇 饰）所经营的讨债公司工作，然而，对于阿查的为人，阿细不敢恭维。 一次行动中，阿细的聪明机灵得到了某黑道大哥的赏识，联系了两位好友，阿细决定“跳槽”。在黑道大哥的帮助之下，阿细成立了自己的讨债公司，并将公司经营得风生水起，自己也因此而遇见了命中注定的情人。不幸的是，阿查并不愿意放过背叛自己的阿细，他设计陷害阿细，让他陷入了人生的低谷。
解放初，为迎接全国首届武术观摩大会，某省武术队到一小镇集训。一天，少年武术运动员小刚在山林中遭一猛虎袭击，在千钧一发之际，树上闪下一位老者，一掌将虎击毙。看到考虑被打碎的天灵盖，小刚的妈妈--省体委武术处处长王兰断定，这打虎的掌法正是失传多年的'八卦莲花掌'。在寻找打虎之人的途中，王兰意外地发现了三座土坟，三块墓碑上分别刻着'八卦莲花掌掌门人王立峰之墓'、'八卦莲花掌传人王兰英麦耿合墓'、'八卦莲花掌传人陈钊之墓'。刹时间，王兰百感交集，往事一古脑涌上心头。原来，王兰就是碑上的王兰英，而王立峰是她的爷爷。二十多年前，王立峰 收了麦耿和陈钊两个游浪少年为徒。几年过去了，麦耿、陈钊和小兰英都已长成了武艺高强的青年。特别是麦耿因练功刻苦，深得师父'八卦莲花掌'的绝技真传，武艺超群。一天，王立峰不幸遭人暗逄，临终前，让王兰和麦耿在自己的面前交拜成了亲。为给师傅报仇，麦耿和陈钊到处查访凶手，终于查明凶手正是恶霸张桐仁的儿子张大任，愤怒的麦耿一掌将其打死。血战中，师兄妹三人各自走散。流落他乡的麦耿病卧破庙，被居心叵测的恶霸罗远圃接回家中，不明真相反的麦耿为答谢救命之恩，答应为其抢夺下村的水源。夜晚，麦耿在大堤上将应战的下村拳师一掌打死，可他万没想到此人正是陈钊。麦耿愧疚之极，从此远离尘世避入深山。王兰根据种种迹象断定，打虎之人就是自己的丈夫。经老乡指导，王兰终于寻到了麦耿居住的小屋，与失散多年的亲人紧紧地拥抱在一起。
