“诅咒录像带”的传言甚嚣尘上，人们既好奇又恐惧，然而始终无人了解山村贞子的身世和悲惨经历：贞子（仲間由紀恵 饰）的母亲志津子（雅子 饰）即是一个灵能者，最终却死状凄惨。继承了母亲的灵能力的贞子生活中同样充满坎坷，长大后她辗转来到东京，在名为“飞翔”的剧团努力打拼。不久，剧团当家花旦叶月爱子（奥貫薫 饰）离奇身亡，贞子则匪夷所思取代了她的位置。因其与生俱来的诡异神秘气质，贞子受到团员的猜疑和疏离，唯有负责音响效果的远山博（田辺誠一 饰）对她心存友善。只是，渺小不堪的温暖无法拯救贞子悲惨的人生…… 本片根据鈴木光司原作改编，是《午夜凶铃》系列的第三部。
海青是一名公安战士，和女友达丽莎相恋多年，两人终于决定携手步入神圣的婚姻殿堂。然而，令他们没有想到的是，在之后的蜜月旅行中，竟然发生了死亡时间。职业责任感的驱使之下，海青决定留下破案，而达丽莎则跟随着驼队，向草原深处进发。 和达丽莎一起前进的，有新婚燕尔的夫妇，有沉默寡言的画家，有老谋深算的商人，还有古灵精怪的留学生。起初的旅途充满了和谐欢快的气氛，然而夜幕降临之后，不祥的阴影便一点一点的开始侵蚀着众人。那边厢，海青对于命案的调查有了进展，死者系中毒身亡，而毒酒是一位名叫付金标的男子所有，而他的身上，还背负着另一起走私案件。此时此刻，这位付金标不在别处，就在达丽莎所在的旅行队伍之中。
记者Bob及Alan在采访时在一大厦电梯内遇鬼，Bob全身突然腐烂并被吊死，Alan则被吓疯。CID帮办阿泽（古天乐）调查此案，见一名红衣女郎（黎姿）突然失踪。他们发现Bob死前拍下一张白朦朦的相片，其中的影像不清，追查之后才知与之前的红衣少女吊颈命案有关。
同时，阿泽见手上被Alan爪伤的烂肉开始扩散，惊惶不已。而Alan亦在医院中全身溃烂而死。原来红衣少女死前是一位著名模特儿，她被传媒发现和一名富商有染后离奇堕楼而死。当时是摄记的Bob和十二少一直跟踪她并目击案发经过，两人不但见死不救，还拍下少女死状恐怖的照片，不顾私隐地大做文章。
女鬼向周刊老板和记者追命，四人相继恐怖地被红伞插死。阿泽追查此案中，勾起一段失意的往事——他自己亦与红衣女跳楼有关联，因此成为女鬼复仇的下一个目标......
